黑色建材策略周報(鋼材鐵礦石):供需兩弱,震蕩思路

鋼材:2月5日國務院發布《國務院關于鋼鐵行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》,意見總體目標為“從2016年開始,用5年時間再壓減粗鋼產能1億-1.5億噸,行業兼并重組取得實質性進展”,基本原則為“ 堅持市場倒逼、企業主體,堅持地方組織、中央支持,堅持突出重點、依法依規”。此次出臺的化解行業過剩產能政策最終定調為運用市場化手段來倒逼落后產能退出。總量1億噸-1.5億噸的壓減產能總量,相比于目前約11.6億噸粗鋼產能及8.04億噸粗鋼產量來說并不算大,且此次脫困發展意見在市場預期之內,對鋼礦行情造成實質影響的概率較小。

鐵礦石:目前巴西由于雨季發貨量有所下降,澳洲由于港口檢修及颶風天氣發貨也有所下降,高爐開工已處于低位,預計港口庫存大幅累積的空間不會太大,以震蕩思路對待。

本周行情預測:區間震蕩。

本周投資策略:

螺紋1605合約暫時觀望,鑒于市場對鋼企節后開工回升的預期加強,可關注多鐵礦空螺紋的套利機會。

礦石1605合約暫時觀望,關注5-9價差。

監測信號點:高爐開工率、鋼廠減產力度、鋼材庫存、礦石供應量、到港量、現貨價格、期現價差。