另類融資助轉(zhuǎn)型 大房企競相參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金

　　萬科19日又披露了兩單參加設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的公告。今年以來，包括萬科、招商蛇口、陽光城、龍湖地產(chǎn)等房企頻頻參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，業(yè)內(nèi)人士就此表示，參投產(chǎn)業(yè)基金可以看作是房企另類融資，并借此謀求轉(zhuǎn)型或者多元化發(fā)展的一個(gè)信號(hào)。

　　萬科頻頻發(fā)起或參投基金

　　根據(jù)公告披露，萬科及其子公司盈達(dá)投資擬50億投資深圳金晟碩慶創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙），該基金初始募集規(guī)模為人民幣100億元，擬通過投資子基金或直接投資于金融機(jī)構(gòu)及其他機(jī)構(gòu)的存量資產(chǎn)盤活類標(biāo)的和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中的資產(chǎn)整合、股權(quán)重組、企業(yè)并購類標(biāo)的，以資產(chǎn)和股權(quán)收購轉(zhuǎn)讓及存量資產(chǎn)盤活收益作為基金的收益來源（以承接金融機(jī)構(gòu)推介的項(xiàng)目為主）。與此同時(shí)，盈達(dá)投資、深圳萬科擬與金晟資產(chǎn)、國元證券股份有限公司（兩個(gè)定向資管計(jì)劃）以及母基金金晟碩慶創(chuàng)業(yè)投資中心共同入伙投資蘇州金晟碩豐投資 中心（有限合伙），該子基金募集規(guī)模為22.945億元，投資目標(biāo)僅限于普通合伙人一致同意的股權(quán)投資項(xiàng)目。其中母基金認(rèn)繳出資額為3.825億元，深圳萬科認(rèn)繳出資額為9.55億元。

　　在明源地產(chǎn)研究院首席研究員劉策看來，這是萬科前瞻性布局存量市場，開啟戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的必然動(dòng)作。他表示，存量市場分為存量開發(fā)、存量運(yùn)營、存量社區(qū)和存量金融四個(gè)板塊，萬科這個(gè)投資基金相當(dāng)于可以一下子切到存量開發(fā)和存量金融兩個(gè)板塊，而存量市場核心需要三大能力，投資能力，運(yùn)營能力，金融能力，現(xiàn)在相當(dāng)于打造投資和金融能力。而存量經(jīng)營和存量社區(qū)，已有萬科泊寓和萬科物業(yè)布局，相當(dāng)于萬科已經(jīng)形成了存量市場的完整生態(tài)鏈。

　　今年以來，萬科參與或發(fā)展設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的動(dòng)作并不少見。5月16日，萬科發(fā)布公告，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，北京萬科擬出資11.95億元，入伙投資寧波梅山保稅港區(qū)中城乾元投資中心（有限合伙），該基金主要用于投資北京的地產(chǎn)項(xiàng)目。5月23日，萬科在公告中披露，基于公司商業(yè)地產(chǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略，公司下屬子公司擬出資50.31億元參與組建兩支專業(yè)商業(yè)地產(chǎn)投資基金用于投資收購公司所擁有的成熟商業(yè)物業(yè)項(xiàng)目。10月12日，萬科公告稱，基于公司物流地產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略，公司下屬子公司擬投資60億元參與設(shè)立擬投資于中國境內(nèi)確定區(qū)域的擬建、在建及已建成的物流地產(chǎn)項(xiàng)目的物流地產(chǎn)投資基金。12月2日，萬科發(fā)布公告，基于公司城市配套服務(wù)商的發(fā)展戰(zhàn)略，公司全資子公司昆山品銘富企業(yè)管理有限公司擬出資10.5 億元參與投資華人文化基金，有助于公司借助外部合作方在文化領(lǐng)域的資源，加快公司在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中的投資運(yùn)作。

　　多家大型房企涉足產(chǎn)業(yè)基金

　　其實(shí)不僅是萬科，整體軟裝寶億萊家居飾品，諸多房地產(chǎn)企業(yè)今年都不約而同將“觸角”伸向參投產(chǎn)業(yè)基金方面。

　　11月28日，招商蛇口宣布，與太盟投資集團(tuán)按1：4的出資比例在開曼群島聯(lián)合設(shè)立地產(chǎn)基金SUPER ALLIANCE REAL ESTATE PARTNERS L.P.。該地產(chǎn)基金在境外協(xié)議轉(zhuǎn)讓形式收購招商蛇口持有的上海招商局大廈、上海招商局廣場及北京招商局大廈三項(xiàng)資產(chǎn)相關(guān)的股權(quán)，交易總對(duì)價(jià)約計(jì)50億元。

　　據(jù)清科集團(tuán)官網(wǎng)披露，10月5日，清科集團(tuán)旗下清科資管攜手龍湖地產(chǎn)擔(dān)任GP，正式發(fā)起設(shè)立“清科集團(tuán)-龍湖集團(tuán)產(chǎn)業(yè)基金”。該基金總規(guī)模擬定100億元，將重點(diǎn)對(duì)教育、醫(yī)療健康、文化娛樂、消費(fèi)升級(jí)、人工智能、智能家居等領(lǐng)域，且與龍湖地產(chǎn)有著協(xié)同效應(yīng)的成長期企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。

　　6月27日，華夏幸福在公告中披露，公司作為有限合伙人出資29.99億元參與由知合資本管理有限公司作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立的募集規(guī)模為100億元的河北新型顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金。

　　5月19日，陽光城發(fā)布公告，整體軟裝寶億萊家居飾品，圍繞公司未來發(fā)展規(guī)劃，就公司房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資、開發(fā)及并購等需求，公司或其子公司控股的項(xiàng)目公司擬與浙江天堂硅谷地產(chǎn)股權(quán)投資基金管理有限公司設(shè)立100 億元的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資基金，首期不超過20 億元，寶億萊家居飾品，公司擬以自有資金不超過 6.67 億元認(rèn)購首期投資基金的劣后級(jí)份額，成為該基金的劣后級(jí)有限合伙人。

　　易居研究院副院長楊紅旭指出，參投產(chǎn)業(yè)基金可以看作是房企在謀求轉(zhuǎn)型或者多元化發(fā)展的一個(gè)信號(hào)。過去房企搞基金主要為房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目融資，現(xiàn)在參投基金轉(zhuǎn)向了與產(chǎn)業(yè)相關(guān)，既帶有融資的屬性，為發(fā)現(xiàn)及并購優(yōu)質(zhì)標(biāo)的創(chuàng)造條件，同時(shí)也在為企業(yè)今后的轉(zhuǎn)型發(fā)展謀篇布局。