保利地產公司公告點評:8月銷售穩步上漲,新增土地側重廣州

事件:公司公告8月銷售情況和房地產項目情況。

8月銷售環比、同比雙增加。公司8月實現銷售面積111.3萬平方米,比2015年同期增長12.49%,環比上漲19.22%;實現銷售金額145.92億元,比去年同期增長17.63%,環比上漲20.14%。2016年7月銷售淡季過后,8月銷售開始回升且銷售狀況好于2015年8月。

累計銷售持續高于去年。1-8月公司實現累計銷售面積1026.51萬平,同比增長33.87%;實現累計銷售金額1373.63億,同比增長40.01%。從銷售均價看,8月銷售均價為1.31萬元每平方米,環比7月上漲0.77%,與2016年1月銷售均價相比上漲2.63%。保利地產在7月和8月銷售淡季時,累計銷售面積和金額持續超越去年,銷售情況較好。

8月土地投資同比去年增加,佛山和廣州地塊建面占比近一半。8月新增土地7宗,新增權益土地面積22.42萬平方米,新增權益建筑面積63.53萬平方米,權益土地投資38.84億元,分別環比上漲137%、191%和94%。2016年8月新增土地分布在天津、重慶、杭州、佛山和廣州市黃埔區,其中廣東地塊(佛山和廣州)權益建筑面積占比達到45.77%。

第二次股權激勵9月1日施行。2016年8月26日,經公司2016年第9次臨時董事會審議,公司同意向682名激勵對象授予股票期權12978.3018萬份,行權價格8.72元,授權日為9月1日。本次股權激勵的范圍較廣,占總員工數2.17%,主要為公司核心員工,包括董事總經理、副總經理、財務總監等;股票期權占總股本約1.09%。我們認為公司本次股權激勵計劃有利于管理層穩定和公司中長期發展。

投資建議:給予“買入”評級。2016年上半年公司業績靚麗,土地儲備豐富,多元化發展穩步推進,中航工業地產業務預計將擴大保利規模和市場占有率。

預計公司2016、2017年每股收益分別為1.15和1.27元。給予公司2016年12倍市盈率,目標價格13.80元。維持對公司的“買入”評級。

風險提示:行業系統風險。

，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，寶億萊家居飾品