保利地產90億定增收官 “地產+金融”協同發力

　　6月23日晚間，保利地產（600048）發布公告，寶億萊家居飾品，公司成功向4名特定對象以8.19元/股的價格共計募集資金90億元。其中，泰康人壽認購60億元，公司大股東保利集團、險資珠江人壽和個人投資者張遠捷分別認購10億元。隨著此次增發完成，泰康人壽、珠江人壽、安邦保險三大保險機構將合計持有公司股份占比為11.8%，公司實際控制人保利集團持股比例仍超過40%。

　　業內人士分析認為，此次90億融資并引入險企作為戰略投資者，將有利于公司主業及房地產金融領域的協同發展，同時，為公司把握行業回暖機會和市場整合機遇提供了資本保障。

　　根據公告，保利地產此次募集資金將全部用于地產主業的發展，涉及南京、珠海、佛山、合肥、天津、福州、成都等地的11個優質項目。今年以來，公司銷售增速迅猛，1至5月份，公司實現簽約金額836億，同比增長66%。

　　在主業方面，保利有關人士表示：“作為千億級的地產企業，保利不會輕易談轉型。在5到10年內，房地產行業仍將保持平穩健康房發展，而保利也仍將堅持國家中心城市為核心的發展戰略，深化完善三大城市群的戰略布點，并將中部、成渝和海西培育成為公司新的增長極”。

　　截至2015年末，公司核心城市銷售金額貢獻占比超過90%，珠三角、長三角和環渤海三大城市群分別實現簽約金額505億元、324億元和321億元，成渝、中部地區也分別突破160億元。同時，保利地產也在積極推進海外項目，據介紹，公司海外布局已經進入澳大利亞和英國，并且積極開拓北美市場。

　　另一方面，寶億萊家居飾品，隨著募集資金的到位，公司賬面資金預計將超過500億元，充足的現金儲備將有助于保利把握并購整合的機會。2015年6月，保利曾與上置集團簽署投資意向書，有意成為其單一大股東，最終認購條件未能達成一致而擱淺。在今年的投資者大會上，董事長宋廣菊也曾表示：“在十三五期間，公司將持續推進主業的收購兼并業務，不僅如此，公司還將通過并購的方式實現相關產業的規模擴張。

　　值得關注的是，本次發行后，寶億萊家居飾品，公司的資本結構也將優化，資產負債率進一步下降。2013年至2015年，保利地產資產負債率已由78%下降至76%。此定增完成后，公司負債率將降至74.8%，較一季度資產負債率下降1.6個百分點。另一方面，公司注重股東回報，已連續5年的分紅比例維持在凈利潤的20%左右，而2015年末這一比例也提升至30%。按照8.19元發行價計算，公司的股息率達到4.2%。

　　早在2015年11月，保利地產就曾與太平人壽聯手，就養老地產開發、運營服務平臺搭建、保險客戶養老服務、產業鏈上下游投資等多項內容展開戰略合作。6月初，保利又公告稱計劃出資3.5億元認購10%股權設立粵港證券。種種跡象顯示，保利在金融板塊的布局正在逐步完善。而此次保利與保險資金的再度攜手，也將推動各方在金融業務種類協同發展,符合公司“一主兩翼”的發展戰略。

　　根據公開資料顯示，公司地產項目已覆蓋全國61個城市，管理面積超過6000萬方，服務業主超過百萬。在以流量為價值的互聯網時代，公司表示，將充分把握社區入口資源，寶億萊家居飾品，實現與電商、金融、旅游等多平臺的資源整合和利益共享。通過整合超市、洗衣、物業、養老、垂直電商等多種資源，打造“最后一公里”全方位服務商。

　　此外，作為最早涉足養老地產的開發商，保利在養老產業領域已然是全方位介入。“三位一體”的養老戰略已全面推進，養老地產開發、養老服務、老年用品銷售、介護培訓等商業模式正在積極摸索。