保利地產完成90億定增 險資包攬近8成

中國證券網訊 保利地產23日晚間發布公告，公司成功向4名特定對象以8.19元/股的價格共計募集資金90億元，除去大股東保利集團外，泰康資管獨攬60億元，另一家險資珠江人壽認購10億元，剩下10億由個人投資者張遠捷認購。

中國證券網訊 保利地產23日晚間發布公告，公司成功向4名特定對象以8.19元/股的價格共計募集資金90億元，寶億萊家居飾品，除去大股東保利集團外，泰康資管獨攬60億元，另一家險資珠江人壽認購10億元，剩下10億由個人投資者張遠捷認購。

根據公告，此次募集資金將全部用于地產主業的發展，涉及南京、珠海、佛山、合肥、天津、福州、成都等地的11個優質項目。

本次發行后，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，保利地產的所有者權益增厚至1083億元，公司并購實力得到進一步凸顯和增強，并進一步優化資本結構，降低資產負債率。

70億險資搶籌地產龍頭

在如此弱勢的環境下，保利地產仍獲得險資的青睞，凸顯出保險資金對地產藍籌的信心，也是對保利投資價值的認可。而且，本次也并非保險資金首次關注保利地產，記者查閱2015年年報發現，公司前十大股東名冊中，安邦保險已赫然在列，以3.76%的持股比例位居保利地產第二大股東。

穩定的業績表現，優秀的股東回報是吸引險資入股的因素之一。根據年報顯示，保利地產盈利能力持續穩定，凈資產回報率始終維持在20%左右的較高水平。而且進入2016年，在銷售市場上保利更是高歌猛進，前5月，保利實現簽約金額836億，同比增長66%，根據有關人士的預測，保利有望成為第四家半年業績過千億的房企。

另一方面，保利地產也注重股東回報。公司已經連續5年的分紅比例維持在凈利潤的20%左右，而2015年末這一比例也提升至30%。按照8.19元發行價計算，公司的股息率達到4.2%。

隨著此次增發的完成，泰康人壽、珠江人壽、安邦保險三大保險機構合計持股比例僅為11.8%，寶億萊家居飾品，而公司實際控制人保利集團持股仍超過40%，控股股東地位穩固，有利于保利地產發展戰略與經營保持穩定。

資本補充開啟并購整合之路

保利地產表示，此次90億元的非公開發行將進一步提升公司資本實力，優化資本結構，降低資產負債率。同時有利于保利地產把握行業回暖機會，并為公司把市場整合機遇提供了資本保障。

2013年-2015年保利地產資產負債率已由78%下降至76%，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，取得階段性的效果。而此次的成功融資，能夠有效補充公司發展所需的資本金，整體軟裝寶億萊家居飾品，債務結構進一步得到改善，定增完成后，公司負債率將降至74.8%，較一季度資產負債率下降1.6個百分點。

另一方面，隨著募集資金的到位，公司賬面資金預計將超過500億元，充裕的現金儲備意味著保利把握市場復蘇的能力又進一步得到了提升。專家進一步指出，本次利地產定增更深層次的意義在于，在行業進入新的發展階段后，行業大規模的洗牌將出現，充足的現金儲備將有助于保利把握并購整合的機會。

保利地產董事長宋廣菊也曾表示：“在十三五期間，公司將持續推進主業的收購兼并業務，不僅如此，公司還將通過并購的方式實現相關產業的規模擴張”。

加快“地產金融”及“社區消費服務”布局

保利地產在“十三五規劃”的開局之年提出“以房地產開發經營為主，以房地產金融和社區消費服務為兩翼”的發展戰略，通過三者協同作用，逐步構建“多元”的利潤增長模式。

在主業方面，保利有關人士表示：“作為千億級的地產企業，保利不會輕易談轉型，在5到10年內，房地產行業仍將保持平穩健康房展。而保利也仍將堅持國家中心城市為核心的發展戰略，深化完善三大城市群的戰略布點，并將中部、成渝和海西培育成為公司新的增長極”。截至2015年末，公司核心城市銷售金額貢獻占比超過90%，珠三角、長三角和環渤海三大城市群分別實現簽約金額505、324和321億元，成渝、中部地區也分別突破160億元。

“地產+金融”是當下行業的主要熱點，而公司董事長宋廣菊曾對外表示：“十三五期間，公司將完善房地產金融的布局，通過信保基金、保利資本、養老基金、并購基金等并駕齊驅的發展模式，實現對更多外部資源的撬動，助力公司主業規模擴張及業績增長”。

早在2015年11月，保利地產就曾與太平人壽聯手，就養老地產開發、運營服務平臺搭建、保險客戶養老服務、產業鏈上下游投資等多項內容展開戰略合作。6月初，保利又公告稱計劃出資3.5億元認購10%股權設立粵港證券,種種跡象顯示，保利在金融板塊的布局正在逐步完善。而此次保利與保險資金的再度攜手，也將推動各方在金融業務種類協同發展,符合公司“一主兩翼”的發展戰略。

將“社區消費服務”納入公司十三五規劃，也是保利地產發展思路的重要轉變。根據公開資料顯示，保利已覆蓋全國61個城市，管理面積超過6000萬方，服務業主超過百萬，在以流量為價值的互聯網時代，保利顯然已經嗅到了行業的痛點。根據保利方面的描述，公司將充分把握社區入口資源，實現與電商、金融、旅游等多平臺的資源整合和利益共享。通過整合超市、洗衣、物業、養老、垂直電商等多種資源，打造“最后一公里”全方位服務商。

此外，作為最早涉足養老地產的開發商，保利在養老產業領域已然是全方位介入。“三位一體”的養老戰略已全面推進，養老地產開發、養老服務、老年用品銷售、介護培訓等商業模式正在積極摸索，并已通過舉辦老齡產業博覽會實現對養老產業鏈的全覆蓋。 （潘建）