保利地產表示： 70億險資入股 地產+金融大幕開啟

本次定增更深層次的意義在于，在房地產行業進入新的發展階段后，大規模洗牌將出現，充足的現金儲備將有助于保利地產把握并購整合機會，更能借此推動其“地產＋金融”的協同。

經過一年的籌劃，保利地產定增計劃終于收官。

6月23日，保利地產(600048.SH)發布公告稱，公司成功向4名特定對象以8.19元/股的價格共計募集資金90億元。其中，泰康人壽通過旗下的泰康資產認購60億，珠江人壽認購10億。

再加上此前入股的安邦，險資已合計持股保利地產11.8%股份，泰康人壽更一躍成為后者第二大股東。

險資入股讓保利地產有了更多長線投資者，資金和戰略騰挪空間更大，有望搶得房地產行業并購整合先機。更重要的是，保利地產的金融布局也開始顯現，“地產+金融”的協同效應是公司未來著力的方向。

補充資本準備并購

從2014年年度股東大會上定增計劃相關議案被通過到完成認購，已過去一年多時間。

8.19元/股非公開發行價格，相當于發行申購日(6月7日)前20個交易日均價8.55元/股的95.78%。

wind數據顯示，截至公告前，今年全市場累計增發293家，定增價格較二級市場平均折價在8折附近。而保利地產自1月份獲得證監會批復之后，公司股價與定增底價并未拉開價差。

此次是泰康人壽首次在資本市場上舉牌。權益變動后，泰康人壽合計持有保利地產股份8.44億股，泰康資產作為投資管理人的其它賬戶合計持有保利地產股份2691.03萬股，合計占保利地產發行后總股本的7.35%。

珠江人壽持有1.22億股，占發行后總股份的1.07%；安邦保險持有股數不變，但其份額已由定增前的3.76%下降至3.41%。

此次增發完成后，保利地產前十大股東中有三席被險資占據，泰康人壽、珠江人壽、安邦保險三家保險機構合計持股比例為11.8%。

保利地產方面表示，增發完成后，保利南方集團有限公司仍是公司控股股東，中國保利集團公司仍是保利地產實際控制人，持股仍超40%，寶億萊家居飾品，未導致控制權發生變化。暫不存在野蠻人敲門的風險。

接近泰康人壽的人士表示，寶億萊家居飾品，從60億元的認購份額來看，泰康人壽并不只是為了短期的分紅和資本增值收益，應該是更看重未來雙方在地產開發、房地產基金和養老地產等領域建立深度的戰略合作。

根據公告，此次募集資金將全部用于地產主業的發展，涉及南京、珠海、佛山、合肥、天津、福州、成都等地11個項目。

本次定增更深層次的意義在于，在房地產行業進入新的發展階段后，大規模洗牌將出現，充足的現金儲備將有助于保利把握并購整合機會。

在今年的投資者大會上，保利地產董事長宋廣菊表示，在十三五期間，公司將持續推進主業的收購兼并業務，還將通過并購的方式實現相關產業規模擴張。

隨著募集資金到位，保利地產賬面資金預計將超過500億元。負債率將降至74.8%，較一季度下降1.6%。財報顯示，家居行業升級轉型 ，2013年-2015年，保利地產的資產負債率已由78%下降至76%。

保利金融變局

對于保利而言，此次定增的意義不只在于增資，更是借此推動“地產＋金融”的協同。

在十三五開局之年，保利地產提出“以房地產開發經營為主，以房地產金融和社區消費服務為兩翼”的發展戰略，逐步構建多元利潤增長模式。

宋廣菊曾在股東大會上指出，十三五期間，公司將完善房地產金融布局，助力公司主業規模擴張及業績增長。

宋廣菊表示，將通過信保基金、保利資本、養老基金、并購基金等并駕齊驅的發展模式，寶億萊家居飾品加盟<寶億萊整體家居軟裝生活館，實現對更多外部資源的撬動。

 信寶基金作為保利旗下最早成立的房地產基金，已經介入保利自有的多個項目；目前基金管理規模在400億以上；保利地產更在去年12月成立了保利資本，其它投資人還有中金公司、保利集團。

 保利資本投資范圍不僅是房地產開發類項目，未來將逐步擴張至商業不動產、工業地產、物流地產、海外項目開發、企業并購等業務。

 就在6月21日，保利地產公告稱，保利投資在6月17日擬發起設立名為珠海利暉股權投資合伙企業(有限合伙)的基金，基金規模擬定為不超過25億元，公司及保利投資分別擬出資不超過5億元，該基金擬投資滴滴出行公司1.46%股權。

這是保利資本首次投資房地產外的業務。保利地產表示，基金以所投資項目股權價值增值為主要收益來源，并通過所投資項目上市后減持退出或協議轉讓項目股權等方式回收收益。

此外，保利地產在6月初也與廣東粵財投資等6家發起人共同協議，擬以現金認購股份方式共同發起設立粵港證券，保利占10%股權。參股的目的是“拓寬公司投資范圍”，“通過長期持有粵港證券股權獲取投資收益和資本增值”。

 輝立證券指出，保利計劃于2020年末管理基金規模達1000億。在金融領域的一系列布局提高了公司的資本運作能力，助力公司規模擴張和業績增長。

 保利地產銷售數據顯示，前5月，公司實現簽約金額836億，同比增長66%，6月銷售依然強勁，有望成為第四家半年業績過千億的房企。