寶億萊軟裝家居生活館智能家居板塊11大概念股價值解析【11】

原標(biāo)題：智能家居板塊11大概念股價值解析（十）

　　拓邦股份2014年報(bào)點(diǎn)評：動力電池受益政策持續(xù)高增長

　　類別：公司研究機(jī)構(gòu)：海通證券股份有限公司研究員：周旭輝，開家居飾品店，寶億萊軟裝配飾，徐柏喬日期：2015-04-01

　　公司于2015年3月31日發(fā)布2014年年報(bào)：公司2014年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.15億元，同比增長11.64%；歸屬上市公司股東凈利潤6508.66萬元，寶億萊軟裝配飾，同比增長60.63%；基本每股收益0.30元。

　　按照單季度拆分，寶億萊家居生活館，公司第四季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.33億元，同比增長10.34%；歸屬上市公司股東凈利潤1683.33萬元，同比增長159.45%；折合基本每股收益0.08元。

　　收入分配預(yù)案：每10股派發(fā)1.00元（含稅）。

　　盈利預(yù)測與投資評級。預(yù)計(jì)公司2015-2016年EPS分別為0.49元、0.71元（按照增發(fā)股份上市后最新股本2.42億股攤薄）。公司智能控制業(yè)務(wù)行業(yè)地位穩(wěn)固，寶億萊家居生活館，增長穩(wěn)定；鋰電池成功進(jìn)入金龍、五洲龍等供應(yīng)鏈，受益于深圳電動大巴放量，鋰電池業(yè)務(wù)為公司帶來業(yè)績彈性，維持目標(biāo)價26.50元，對應(yīng)2015年54倍PE，維持“買入”評級。

　　風(fēng)險提示。電動車行業(yè)不達(dá)預(yù)期；行業(yè)競爭加劇；產(chǎn)品價格下降。

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